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什么是美国国债

美国国债指美国联邦政府欠美国国库券持有者的金额。国债是政府欠债权人的债务,不论该债权人是国民或外国人。具体来说,美国国债是指公众持有的联邦债务水平,而不是政府本身持有的债务。由于美国政府的支出几乎总是超过它的收入,所以美国国债持续上升。

虽然美国国债可以用万亿美元来衡量,但它通常是以国内生产总值(GDP)的百分比来衡量,即债务与GDP的比率。这是因为随着一个国家经济的增长,政府可以用来支付债务的收入也在增长。

美国国债分类

美国国债大致可以分为三类:

  • 短期国库券Treasury Bills
  • 中期票据Treasury Notes
  • 长期国债债券Treasury Bonds

短期国库券

短期国库券简称T-bills,是所有票据中期限最短的。一般时长为4周、8周、13周、26周、或 52周。
短期国库券以低于面值或票面价值的价格拍卖给投资者。投资者的回报是面值和购买时支付的折扣价格之间的差额。

例如,一张10000 美元的钞票可能会以9900 美元的价格出售。在这种情况下,投资者在账单到期时收到10000 美元,因此利息是100美元。利息由贴现率决定,贴现率在票据拍卖时由竞争者决定。拍卖的票据价格有可能等于票面价值,这意味着财政部将按票面价值发行和赎回这些证券。

中期国债

中期国债简称T-notes,有多种期限,是期限为2年、3年、5年、7年或10年的固定本金证券。因其偿还时间较长而可以使国家对债务资金的使用相对稳定。

长期国债

长期国债简称T-Bonds,是期限为10年、20年、30年的长期固定本金证券。购买长期国债的人每6个月会收到一笔固定的利息。T-Bonds支付的利率是三种美债中最高的,因为需要最长的投资期限。

美国国债历史

美国自立国以来已有国债。国债第一次急剧增长主因是美国南北战争。国债在1860年为6500万美元,但在1863年已超过10亿美元,战争后更增至27亿美元。在1900年前,国债金额缓慢波动,后来在1910年代和1920年代初稳步增长至220亿美元,主要是参与第一次世界大战的支出。

参与第二次世界大战使国债由1940年的510亿美元,一下子提升至战后的2600亿美元。其后,国债的增长与通货膨胀增长率相约,直到20世纪80年代时,国债又开始迅速增加。1980年至1990年,债务增加了两倍多。到2005年底,总债务已经达到7.9万亿美元,是1980年水平的8.7倍。

2008年9月30日,美国国债首次超过10万亿美元,除以美国人口即人均32895美元。截至2020年6月,美国国债超过了25万亿美元,相当于人均78734美元。

美国国债市场情况

按持有者可分为两大类:联邦持有国债和公共持有国债。

  • 公众持有国债,例如个人、公司、地方政府、外国政府等,大部分可在公开市场上交易。
  • 联邦政府持有国债,例如社会保障信托基金、退休基金、医保基金等,只有小部分在公开市场上交易。

如何购买美国国债

直接从美国国债官网购买

直接从国债官网https://www.treasurydirect.gov 购买,您需要一个账户。
通过在TreasuryDirect中竞价债券,您同意接受在拍卖中确定的折扣率,以保证您获得你想要的债券,以及你要的债券的数量。

竞价提交过程完全在网上操作。登录您TreasuryDirect的帐户,然后单击购买Direct标签。按照提示指定所需的国债,购买金额和其他请求的信息。

通过银行、经纪人或经销商购买

银行、经纪人和交易商为债券提供两种类型的出价:

竞争性出价

你的出价将根据与债券的既定利率的比较来接受。如果你的出价等于或低于拍卖时设定的利率,你将获得该证券。如果你指定的收益率高于设定的利率,你的出价可能会被拒绝。

竞争性出价方法通常由机构投资者或在证券市场上有经验的投资者使用。你可以通过银行或经纪人进行竞争性出价。

非竞争性出价

购买国债的一种方式是通过非竞争性的出价。这通常是个人投资者最受欢迎的方法,这能保证你能买到你想要的债券,但你必须愿意接受拍卖会上设定的利率。

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